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2012年1月13日星期五

[转载]理财篇~理财八宝袋.单位信托今年展望 股票基金或回扬



  2012-01-07 14:13 新闻由中国报提供 
 
今年基金市场表现料持续受外围发展的牵扯,但仍有值得投资的单位信托。
■ 今年基金市场表现料持续受外围发展的牵扯,但仍有值得投资的单位信托。
报导:伍咏敏  

尽管全球股市存在不明朗因素,2011年,大马单位信托基金领域表现相当不错。
 但欧债危机、美国经济复苏缓慢,加上中国经济增长料放缓,2012年内基金市场表现料持续受打击。
美国经济毫无活力,加上欧洲债务危机悬而未决,导致去年内股市持续波动,投资者风险趋避。
 在全球股市显著受挫下,本地股票基金表现也无法幸免,整体上大马债券基金表现比股市好。
 2012年内,欧债危机、美国和中国经济增长将持续影响市场走势,且国内经济增长料充满挑战,但股票基金表现料回扬。
 Fundsupermart. com投资分析员杨媚琪相信,欧债危机、美国和中国等课题都会有较明朗进展;而且在国内,大选前也将推高马股市。
 此外,2012年内企业收益增长率和经济增长率将持续,加上全球经济衰退明朗化,股市有潜能强劲上涨。

马泰印吸引力减
 她相信,今年投资者将增持股票基金,尤其新兴和北亚市场(如中国、香港、台湾和韩国),因为这些市场股票估价低,但经济和企业收益增长前景都较发达国家市场乐观。
 她告诉《中国报》:“我们预料,投资在这些市场的基金,表现将超越估值较高的市场如大马、泰国和印尼。因为马、泰和印尼过去3年表现强劲,已达到合理水平,吸引力相对少。”
 不过,在充满坏消息情况下,投资者会更加谨慎,且容易受到市场消息牵动。

投资马股表现最佳
信安金融集团(Principal Financial Group)亚洲总裁欧阳伯权指出,虽然全球股市不稳定,但大马基金领域表现截至去年11月,增长率达到了7.7%。
 不过,基于避险心态,债券基金表现无疑胜股票基金;本地债券则表现优于海外基金。
 杨媚琪指出,截至12月16日,国内股票基金表现显然较债券逊色(参考下表),大马基金表现较海外基金好。
 尽管如此,她说,以各别基金表现来看,Fundsupermart. com所检视基金中,表现最好的单一基金,还是一项投资在马股市的基金,回酬率达17%;比较表现最好的债券基金,回酬率仅达11%。
 杨媚琪披露,2011年内,新兴和东协市场强劲的经济增长、稳健企业收益和有吸引力的估价吸引不少投资者。
 单一国家如中国和印尼,和特定领域比如天然资源和科技基金,都受到投资者青睐。
 欧阳伯权也指出,新兴市场基金也受到投资者关注,不过,最近欧美进展分散一些注意力。
 欧阳伯权则认为,本地基金还是会比海外基金受欢迎。


更多基金供选择
去年大马新推介的基金表现不俗,今年料陆续有来,而且种类更多。
 欧阳伯权告诉本报,虽然大环境不明朗,但大马基金公司料继续专注于推介更多新基金以吸引投资者。
 杨媚琪相信,市场将推出更多新的基金,并投资在不同资产(如股票指数基金(Exchange Traded Fund,简称ETF))、不同领域,和不同国家的基金。
 她指出,去年1月至10月,经证券监督委员会核准的基金按年增加了16项。
 同期推介的基金达24项,较去年同期16项多。
 杨媚琪认为,这是好的发展趋势,因为投资者有更多投资选择。
 截至去年10月,国内单位信托基金资产占马股市市值比率从17.8%(去年12月),上升至19.4%。
 不过,去年8月股市开始动荡后,每个月仅有1项新基金推介,显示出投资者和基金管理公司都缺乏购兴和风险胃口。投资者和基金公司旁观以并等待更清晰的画面。

投资策略以长期为主
在动荡时刻投资基金,应该采取定期定额投资策略,建议将债券基金纳入投资组合以平衡投资组合表现。
 杨媚琪认为,新的一年投资者可增持股票基金,但要选择估价较低的市场,如中国、韩国和新兴市场。
 市场波动时,定期定额投资策略比一次性投资策略好,因为可平均每单位成本。债券基金则能作市场下滑时的防护垫,平衡投资组合整体表现。
 不过,她相信目前高水平的金价,没有真正供求因素支持著,劝投资者避开黄金投资。
 “金价大幅上涨,可能是由无法持续的投资活动或投资活动所带动。”
 欧阳伯权也建议投资者考虑长期性投资策略,以获得较好的长期回酬。
股票基金和债券基金回酬率 股票基金(%) 日本以外的亚洲股票基金 -14.80 全球股票基金 -11.60 全股票指数 -6.34 大马股票指数 -0.49 债券(%) 亚洲债券 3.39 全债券 3.82 大马债券 4.82。

资料来源: Fundsupermart. com (截至12月16日)

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